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改革阵痛尚未消退，华夏银行要走出困境，仍需直面内部治理、盈利结构与风险管控的核心挑战，而这注定是一场漫长且艰难的持久战。
文/财经观察者
2025年，华夏银行深陷多重困境交织的旋涡。前董事长离职风波余波未散，业绩端迎来近十年罕见的季度双位数下滑，新任管理层仓促上阵，以“刀刃向内”的改革试图破局。但全年业绩交出的答卷，却尽显改革阵痛期的挣扎——营收利润双降、股价垫底、合规罚单频出，降本增效的表层成效，难以掩盖资产质量、盈利结构与内部治理的深层隐患。
五年首现双降，股价跑输行业
2025年是华夏银行近五年经营走势的分水岭。这一年，该行全年营业收入919.14亿元，同比下滑5.39%；归母净利润272亿元，同比下降1.72%，营收利润双双下滑的局面，为近年首次。
业绩颓势早在年初便已显露。2025年一季度，华夏银行营收与净利润同步出现双位数跌幅，这是该行近十年从未有过的糟糕开局。即便年内部分指标呈现V型反弹，也未能扭转全年下行的大势。
资本市场对这份成绩单给出了明确负面反馈。2025年全年，华夏银行股价下跌9.8%，在A股上市股份行中排名垫底。同期银行指数整体上涨10%，反差之下，市场对其改革前景的质疑不言而喻。进入2026年，股价虽短暂跑赢指数，但缺乏基本面强力支撑的反弹，难以打消投资者对其长期发展的顾虑。
业绩与股价双低迷的背后，是华夏银行长期积累的盈利结构失衡问题。利率市场化持续推进下，行业净息差普遍收窄，而该行资产投放“量增难对冲价跌”，传统对公业务增长乏力，零售业务收缩明显，新的利润增长点尚未成型，盈利增长陷入青黄不接的困境。
降本减员见效，效率提升乏力
面对困局，2025年3月上任的董事长杨书剑，推出以“降本增效”为核心的改革，配套“十大行动”覆盖业务、风控、管理等多领域，“响尾蛇行动”“南泥湾行动”等专项举措密集落地 。
组织架构层面的调整力度空前。总行撤销5个一级部门，优化26个部门内部设置，合并交叉职能、精简审批流程，试图缩短决策链条、减少内耗 。考核体系同步重构，将效益、规模、质量设为核心指标，摒弃单纯追求业务量的模式，聚焦单笔业务收益、资本占用与风险水平，基层网点考核指标从数十项压缩至十几项 。
降本控费成为改革最直观的抓手。“南泥湾行动”严控预算，压缩人力、差旅、会议等非必要支出。2025年，华夏银行业务及管理费降至281.33亿元，同比下降2.84%，其中业务费用降幅达8.72%。人力成本压降更为显著，全年职工薪酬总额下降1.27%，员工总数减少2185人，降幅5.61%，减员规模位居股份制银行前列。
此次减员呈现明显的结构性特征：业务类员工占比提升，管理与保障类员工缩减；低学历员工减少，高学历员工增加，试图以人员优化提升人效。但降本的成效，未能转化为效率的实质提升。2025年，华夏银行成本收入比升至30.61%，较上年上升0.81个百分点，意味着收入下滑速度远超费用压降速度，降本难抵收入端压力，运营效率不升反降。
年内罚单超1.2亿，内控漏洞凸显
在改革推进的同时，华夏银行合规风险集中爆发，成为经营路上的又一绊脚石。2025年以来，该行累计收到罚单超10张，罚没金额超1.2亿元，违规问题覆盖信贷、票据、同业、反洗钱等多个核心领域。
9月，国家金融监督管理总局开出8725万元天价罚单，直指华夏银行贷款、票据、同业业务管理不审慎，监管数据报送不合规等问题，为2025年银行业单笔最高罚单之一 。同月，旗下华夏理财因投资运作不规范、系统管控不到位等被罚1200万元。11月，央行再开罚单，罚没1380.96万元，涉及账户清算、支付收单、信用信息管理等十项违规，8名中后台责任人被追责，暴露出制度执行与流程设计的双重漏洞 。
地方分支机构同样违规频发。深圳分行因不良资产转让违规、内控不足被罚；信用卡中心重庆分中心因员工管理不到位被罚，一名销售专员被禁业12年。密集罚单背后，是华夏银行长期存在的内控薄弱、合规文化缺失问题，新任管理层的改革尚未触及内部治理的核心病灶 。
不良率虚降，拨备逼近红线
2025年末，华夏银行资产总额达4.74万亿元，贷款总额2.57万亿元，同比分别增长8.25%、8.47%，增量与存量均创近五年新高；存款余额2.38万亿元，同比增长10.7%，资金稳定性增强。规模扩张的同时，资产质量隐患却在暗流涌动。
年末不良贷款率1.55%，较上年下降0.05个百分点，看似连续五年改善，实则是贷款规模稀释的结果。不良贷款余额398.86亿元，同比增长约5%，坏账绝对金额持续攀升，新生成风险仍在增加。前瞻性指标更不容乐观，年末关注类贷款占比升至2.67%，较三季度末上涨35个基点，潜在不良“蓄水池”水位上涨，未来不良率反弹压力较大。
对公与零售业务资产质量分化明显。对公端房地产业不良率全年下降0.93个百分点，但下半年较上半年反弹30个基点；建筑业、批发零售业不良率分别上升52个、81个基点，重点行业尾部风险未消。零售端压力更直接，个人贷款不良率升至2.11%，同比上升0.31个百分点；信用卡贷款余额下降10.75%，月活用户减少7.55%，零售业务持续收缩。
为掩盖不良压力，华夏银行加快不良处置节奏。2025年累计清收处置不良资产433.24亿元，其中呆账核销329.63亿元，核销金额同比增长8%。下半年处置力度加码，为四季度集中放贷腾出空间，全年新增贷款中65%来自四季度。但大规模核销代价沉重，年末拨备覆盖率降至143.3%，同比下降18.59个百分点，跌破150%的常规监管红线，在上市银行中处于落后位置。贷款减值准备计提同比下降12.03%，拨备池“存量消耗、增量不足”，风险抵御能力持续弱化。
结构调整缓慢，转型成效未显
尽管华夏银行提出“12345”发展战略，强调回归主业、服务实体，信贷资源向科技、绿色领域倾斜，2025年科技型企业贷款、绿色贷款增速远超全行平均水平。但转型过程依旧艰难，新业务尚未形成规模效应，难以对冲传统业务下滑的影响。
对公业务仍依赖传统行业，房地产、基建等领域风险虽逐步出清，但新的优质对公客户储备不足；零售业务持续萎缩，信用卡、个人消费贷款规模下降，客户流失严重，零售转型未见起色。净息差虽稳住1.56%，同比仅降0.03个百分点，但依赖负债成本下降的被动维稳，资产端定价能力不足，长期盈利增长缺乏支撑。
从改革启动到2025年末东莞配资平台，华夏银行的“刀刃向内”改革已推进近一年。降本减费的表层成效清晰可见，但盈利下滑、合规失守、资产质量承压、转型缓慢等深层问题依旧存在。改革阵痛尚未消退，华夏银行要走出困境，仍需直面内部治理、盈利结构与风险管控的核心挑战，而这注定是一场漫长且艰难的持久战。
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